Perfil y marco
Se acuerdan por escrito el horizonte, la tolerancia real a la caída y los límites por activo antes de invertir nada.
Gestión de cartera financiera
Una cartera se defiende sola cuando su diseño es explícito. El trabajo está en definir el marco y respetarlo cuando el mercado incomoda.
Solicitar una conversaciónQué incluye
La mayor parte del resultado de una cartera a diez años se explica por su asignación, no por el acierto en la selección. Por eso el trabajo empieza por escribir el marco —reparto por activo, divisa y geografía— y sigue por sostenerlo cuando el mercado invita a abandonarlo.
Asignación estratégica
Reparto por clase de activo, divisa y geografía, documentado y justificado. Es la decisión que más pesa en el resultado a largo plazo y la que menos atención suele recibir.
Selección de vehículos
Fondos, mandatos y activos directos elegidos por coste, liquidez y transparencia. Sin producto propio: las comisiones del vehículo se conocen y se comparan antes de contratarlo.
Seguimiento y rebalanceo
Revisión trimestral con reporte de rentabilidad, riesgo y costes reales. El rebalanceo devuelve la cartera a su marco cuando el mercado la ha desplazado.
Cómo se trabaja
Tres pasos.
Sin letra pequeña.
Construcción
Se implementa la asignación con los vehículos elegidos, escalonando la entrada cuando el punto de partida es una posición grande en liquidez.
Reporte trimestral
Rentabilidad, riesgo asumido y costes totales, comparados con el marco acordado. Sin métricas elegidas a posteriori.
Preguntas
Lo que suelen
preguntarme primero.
¿Qué diferencia hay entre gestión discrecional y asesoramiento?
En la gestión discrecional las decisiones del día a día se toman dentro del marco acordado sin consultar cada operación. En el asesoramiento, cada decisión pasa por el cliente. Ambas parten del mismo marco escrito; cambia quién aprieta el botón.
¿Qué costes tiene realmente una cartera?
Tres capas: la comisión del vehículo, la del servicio y los costes de operativa y custodia. El reporte trimestral las suma y las presenta juntas, porque es el total lo que resta a la rentabilidad.
¿Se puede mantener la cartera en varias entidades?
Sí, y es habitual. El seguimiento consolida las posiciones aunque estén repartidas: de otro modo no se puede saber el riesgo real que se está asumiendo.
¿Le encaja este enfoque?
Una primera conversación basta para saberlo.
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